안정적인 노후를 위해서 배당 ETF를 시작하기로 마음을 먹고 연금 배당 ETF를 찾고 있는 분들에게 국내 상장 배당성장형, 고배당형, 미국 배당주형, 커버드콜형의 차이와 연금저축·IRP에서 확인할 부분을 정리하고자 합니다.
아래내용을 숙지한다면 우리의 더 나은 노후를 맞이할 수 있습니다.
목차
- 연금 배당 ETF, 왜 종류부터 알아야 할까?
- 연금 배당 ETF는 크게 어떻게 나뉠까?
- 배당성장형 ETF
- 고배당형 ETF
- 미국 배당주형 ETF
- 커버드콜형 ETF
- 배당률이 높으면 연금에 더 유리할까?
- 연금저축과 IRP에서 확인할 부분
- 연금 배당 ETF를 고를 때 확인할 5가지
- 자주 묻는 질문
- 내 연금에 맞는 배당 ETF부터 구분하자
연금 배당 ETF, 왜 종류부터 알아야 할까?
연금 배당 ETF를 검색하다 보면 생각보다 선택지가 많습니다. 고배당 ETF도 있고 배당성장 ETF도 있습니다. 미국 배당주에 투자하는 국내 상장 ETF도 있고, 매월 분배금을 지급하는 커버드콜 ETF도 쉽게 찾아볼 수 있습니다.
문제는 이름에 모두 ‘배당’이나 ‘월배당’이 붙어 있어 비슷해 보인다는 점입니다.
하지만 실제 투자 전략은 꽤 다릅니다. 지금 많은 배당을 지급하는 기업을 담는 상품과 꾸준히 배당을 늘려온 기업을 선별하는 상품은 같은 배당 ETF라고 해도 성격이 다릅니다.
특히 노후를 위해 10년, 20년 이상 운용할 연금계좌라면 현재 분배율 하나보다 ETF가 어떤 방식으로 수익을 만들어내는지 먼저 확인할 필요가 있습니다.
연금 배당 ETF는 크게 어떻게 나뉠까?
국내 증시에 상장된 상품을 기준으로 보면 연금에서 관심을 가질 만한 배당 ETF는 크게 네 가지 유형으로 구분할 수 있습니다.
| 유형 | 주요 특징 | 먼저 확인할 것 |
|---|---|---|
| 배당성장형 | 배당을 꾸준히 늘리는 기업 중심 | 배당성장 기록, 종목 선정 기준 |
| 고배당형 | 상대적으로 배당수익률이 높은 기업 중심 | 업종 편중, 배당 지속 가능성 |
| 미국 배당주형 | 국내 ETF로 미국 배당주에 투자 | 추종지수, 환율, 종목 구성 |
| 커버드콜형 | 주식 투자와 옵션 전략을 결합 | 옵션 비중, 분배 정책, 총수익률 |
같은 배당 ETF라는 이름으로 묶여 있지만 투자 방식과 목적에는 차이가 있습니다.
배당성장형 ETF
배당성장형은 당장 배당을 많이 주는 기업만 찾는 전략과는 조금 다릅니다.
꾸준히 이익을 내면서 배당을 지속하거나 늘릴 수 있는 기업에 초점을 맞춥니다. 국내 주식을 대상으로 하는 배당성장 ETF도 이런 방식의 지수를 활용합니다.
연금처럼 투자 기간이 긴 계좌에서는 눈여겨볼 만한 개념입니다. 지금의 배당수익률뿐 아니라 시간이 지나면서 배당과 기업 가치가 함께 성장할 가능성을 보기 때문입니다.
고배당형 ETF
고배당 ETF는 이름 그대로 배당수익률이 상대적으로 높은 종목을 중심으로 구성합니다.
금융, 통신 등 배당 성향이 높은 업종의 비중이 커지는 경우도 있습니다. 그래서 예상 배당률 하나만 비교하는 것보다는 어떤 기업과 업종을 담고 있는지 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
배당률이 높다는 것과 앞으로도 안정적으로 높은 배당을 지급한다는 것은 같은 이야기가 아닙니다.
기업의 실적이 악화되면서 배당이 줄어들 수도 있고, 주가가 크게 하락해 계산상 배당수익률만 높아진 경우도 있기 때문입니다.
미국 배당주형 ETF
미국 배당주에 투자한다고 반드시 미국 증시에 상장된 ETF를 직접 매수해야 하는 것은 아닙니다.
국내에도 미국 배당주 관련 지수를 추종하는 ETF가 상장되어 있습니다. 미국 배당주 투자자들에게 잘 알려진 Dow Jones U.S. Dividend 100 계열 전략을 활용하는 국내 ETF도 대표적인 사례입니다.
국내 상장 ETF를 이용하기 때문에 연금계좌에서 미국 배당주 전략을 활용하려는 투자자들이 관심을 갖는 분야이기도 합니다.
다만 이름이 비슷해도 추종지수, 총보수와 기타 비용, 환헤지 여부, 종목 구성, 분배 정책 등이 다를 수 있습니다.
상품명만 보고 같은 ETF라고 생각하기보다는 실제 투자설명서와 운용사 자료를 확인할 필요가 있습니다.
커버드콜형 ETF
커버드콜은 네 가지 유형 가운데 구조를 조금 더 꼼꼼하게 살펴볼 필요가 있습니다.
기본적으로 주식 등에 투자하면서 콜옵션을 활용해 옵션 프리미엄 수익을 추구하는 전략입니다. 옵션 프리미엄 등을 분배 재원으로 활용할 수 있기 때문에 상대적으로 높은 분배율을 목표로 하는 상품도 있습니다.
국내 시장에서도 미국 배당주, S&P500, 나스닥100 등 다양한 자산과 커버드콜 전략을 결합한 ETF가 거래되고 있습니다.
여기서 한 가지는 꼭 구분해야 합니다.
분배율이 높다고 ETF 자체의 투자수익률까지 그만큼 높은 것은 아닙니다.
옵션을 어느 정도 매도하는지에 따라 기초자산이 강하게 상승하는 구간에서 상승분 일부를 충분히 누리지 못할 수도 있습니다.
따라서 커버드콜 ETF는 받은 분배금뿐 아니라 주가 변화를 포함한 총수익률을 함께 살펴보는 것이 중요합니다.
배당률이 높으면 연금에 더 유리할까?
처음 배당 ETF를 비교하면 자연스럽게 분배율부터 눈에 들어옵니다.
매달 분배금을 지급하면서 분배율까지 높은 ETF가 있다면 상당히 매력적으로 느껴질 수 있습니다. 하지만 연금 적립기라면 조금 다른 관점에서 생각할 필요가 있습니다.
은퇴까지 10년, 20년 이상 남은 투자자라면 당장 생활비로 사용할 현금보다 장기간 자산을 얼마나 효율적으로 키울 수 있는지가 더 중요할 수 있기 때문입니다.
따라서 연금 배당 ETF를 볼 때는 몇 가지를 함께 확인하는 편이 좋습니다.
- 분배금은 어떤 수익에서 만들어지는가?
- 분배금을 제외한 ETF 가격은 장기적으로 어떻게 움직였는가?
- 분배금을 재투자했을 때 총수익률은 어땠는가?
- 기초자산 자체의 성장 가능성은 어느 정도인가?
특히 커버드콜 ETF와 일반 배당 ETF를 단순히 분배율만으로 비교하면 상품의 성격을 잘못 이해하기 쉽습니다.
연금저축과 IRP에서 확인할 부분
배당 ETF를 일반 증권계좌가 아니라 연금저축이나 IRP에서 운용하려는 이유 중 하나는 세제 혜택과 장기 운용 구조입니다.
현재 연금계좌는 일정 요건에 따라 납입액에 대한 세액공제 혜택을 받을 수 있고, 장기간 투자자산을 운용할 수 있다는 특징이 있습니다.
다만 연금저축과 IRP를 완전히 같은 계좌라고 생각해서는 안 됩니다.
투자할 수 있는 상품의 범위와 운용 규정 등에 차이가 있기 때문입니다.
특히 IRP는 위험자산 투자 한도 등 별도로 확인해야 할 규정이 있습니다. 특정 ETF를 매수하기 전에 자신이 이용하는 금융사의 연금계좌에서 해당 상품을 거래할 수 있는지 확인하는 것이 안전합니다.
세금 역시 별도의 주제로 살펴볼 필요가 있습니다.
일반계좌와 연금계좌는 투자 과정과 연금을 수령하는 단계의 과세 구조가 다르기 때문에 단순히 ‘배당소득세를 줄일 수 있다’ 정도로 이해하기보다는 전체 구조를 보는 것이 좋습니다.
연금 배당 ETF를 고를 때 확인할 5가지
상품을 비교할 때는 ‘어느 ETF의 분배율이 가장 높은가?’보다 다음 다섯 가지를 먼저 확인해보는 것이 좋습니다.
1. 기초지수와 투자 전략
ETF가 어떤 기준으로 종목을 골라 담는지 확인합니다.
같은 미국 배당 ETF라도 배당수익률을 중시하는 상품과 배당의 지속성이나 성장성을 함께 보는 상품은 결과가 달라질 수 있습니다.
2. 종목과 업종 구성
특정 업종이나 일부 종목에 지나치게 집중되어 있지 않은지 살펴봅니다.
ETF라는 이유만으로 항상 충분히 분산되어 있다고 생각할 필요는 없습니다.
3. 분배 정책
월분배인지 분기분배인지도 확인해야 하지만 더 중요한 것은 분배금이 어떤 수익에서 나오는가입니다.
특히 커버드콜 ETF라면 옵션 전략과 분배 정책을 같이 살펴봐야 합니다.
4. 비용
표면적인 총보수만 비교하기보다는 실제 투자 과정에서 발생할 수 있는 기타 비용과 거래비용 등도 함께 확인하는 편이 좋습니다.
연금처럼 투자 기간이 길어질수록 작은 비용 차이도 누적될 수 있습니다.
5. 총수익률
연금 투자에서 특히 중요한 부분입니다.
ETF에서 받은 분배금만 계산할 것이 아니라 ETF 가격의 상승과 하락을 포함해 전체 투자 성과를 확인해야 합니다.
자주 묻는 질문
Q1. 연금저축에서 국내 상장 배당 ETF에 투자할 수 있나요?
연금저축펀드 계좌에서는 국내 증시에 상장된 다양한 ETF를 활용할 수 있습니다. 다만 상품별 거래 가능 여부는 다를 수 있으므로 가입한 금융사에서 실제 매수 가능 여부를 확인하는 것이 좋습니다.
Q2. 미국 배당주에 투자하려면 미국 ETF를 직접 사야 하나요?
꼭 그렇지는 않습니다. 국내 증시에 상장된 ETF 가운데 미국 배당주 관련 지수를 추종하는 상품들이 있습니다. 이를 통해 국내 상장 ETF로 미국 배당주 전략에 접근하는 방법도 있습니다.
Q3. 월배당 ETF가 연금 투자에 더 좋은가요?
분배 주기가 짧다는 사실만으로 더 유리하다고 판단하기는 어렵습니다.
은퇴 후 정기적인 현금흐름이 필요한 투자자와 아직 20~30년간 자산을 축적해야 하는 투자자는 목적 자체가 다릅니다.
Q4. 커버드콜 ETF는 왜 분배금이 높은 편인가요?
주식 등의 기초자산에서 발생하는 수익에 더해 옵션 매도로 얻는 프리미엄 등을 분배 재원으로 활용할 수 있기 때문입니다.
다만 옵션 전략 때문에 기초자산이 크게 상승할 때 수익 일부가 제한될 수 있으므로 분배금과 총수익률을 함께 살펴봐야 합니다.
Q5. 배당 ETF를 비교할 때 가장 먼저 무엇을 봐야 하나요?
분배율 하나보다는 기초지수, 종목 구성, 비용, 분배 정책과 총수익률을 함께 보는 것이 좋습니다.
특히 장기간 적립하는 연금이라면 현재의 현금흐름과 장기적인 자산 성장이라는 두 가지 목적을 구분해서 생각할 필요가 있습니다.
내 연금에 맞는 배당 ETF부터 구분하자
연금 배당 ETF라고 해서 모두 같은 역할을 하는 것은 아닙니다.
배당성장형은 장기적인 배당 성장에, 고배당형은 상대적으로 높은 배당수익률에 초점을 둡니다. 미국 배당주형은 국내 상장 ETF를 이용해 해외 배당주 전략에 접근할 수 있고, 커버드콜형은 옵션 프리미엄을 활용한다는 점에서 구조 자체가 다릅니다.
따라서 분배금이 가장 많이 나오는 ETF부터 찾기보다는 내 연금의 목적이 장기적인 자산 성장인지, 은퇴 후 현금흐름인지 먼저 생각해보는 것이 순서입니다.
다음 글에서는 연금저축에서 배당 ETF를 활용할 때 일반계좌와 무엇이 달라지는지 조금 더 구체적으로 살펴보겠습니다.
[내부링크: 연금저축 배당 ETF, 일반계좌와 무엇이 다를까?]
※ 이 글은 특정 금융상품의 매수·매도를 권유하기 위한 내용이 아닙니다. ETF의 운용 방식, 분배 정책 및 관련 제도는 변경될 수 있으므로 투자 전 최신 투자설명서와 금융회사 안내를 확인하시기 바랍니다.